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土耳其央行行长加息过猛丢掉“乌纱帽”!3年货币贬值超50%

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为了对抗通胀,土耳其中央银行3月18日宣布将利率提高200个基点至19%,远远超过了市场的预期。但是,主张维持低利率的国家总统埃尔多安随后在20日宣布,将撤消其中央银行行长阿巴尔的职务。
阿巴尔刚上任仅4个多月,就成为土耳其历史上任期最短的中央银行行长。与此同时,土耳其总统埃尔多安在2019年后第三次撤换中央银行行长。一些分析人士认为,这次人事变动可能会使土耳其央行的威信再次受到打击,土耳其货币里拉可能会遭受大幅贬值。
星期一(3月22日),亚太盘初,土耳其里拉对美元汇率一度下跌17%。最近全球资本市场反复,美国10年期国债收益率飙升至1.74%的高位,通胀预期急剧升温。美国推出1.9万亿美元的经济刺激计划后,全球正面临输入型通胀压力。针对当前的形势,巴西、土耳其和俄罗斯的中央银行相继宣布了利率的提高。
中央银行行长任期最短
据土耳其阿纳多卢通讯社当地时间3月20日报道,土耳其总统埃尔多安(RecepTayyipErdogan)撤消阿巴尔(NaciAgbal)央行行长的职位,任命卡夫哲奥卢(SahapKavioglu)担任新的央行行长。土耳其中央银行行长在不到两年的时间内被几次更换。
这次被解雇的阿巴尔仅任职4个月。2020年11月,Abbal正式取代MuratUysal成为土耳其央行行长。此前,乌伊萨尔在国家中央银行行长的位置上只坐了一年多。
据信,阿巴尔被解雇是因为国家在前一段时间提高了利率。自从Abbal先生担任土耳其央行行长以来,土耳其央行一直选择提高利率来应对通货膨胀。土耳其中央银行在去年11月将基准利率从10.25%提高到15%,在这个月之后又提高到了17%。本月18日,土耳其中央银行再次宣布将利率提高200bp至19%,远超市场预期。
值得一提的是,该国总统埃尔多安在今年1月时就表示,他反对提高利率,因为提高利率对国家发展没有好处,他还主张维持低利率来刺激经济增长。
事实上,高通胀率已经成为近年来土耳其“头疼”的问题。今年1月4日,土耳其统计部门TUIK称,该国去年12月份的通胀率已升至14.6%,低于一月份的14%。这个月12日,土耳其总统埃尔多安说,土耳其方面将成立一个价格稳定委员会来对付通货膨胀。
值得注意的是,接替阿巴尔担任该国中央银行行长的卡夫哲奥卢曾经是埃尔多安领导下的正义与发展党的议员,从他公开发表的文章中可以看出,他并不认同该国中央银行的提高利率举措。
分析人士认为,这次人事层面的调整可能加剧土耳其经济管理部门的紧张局势,“可能导致里拉在周一开盘时大幅下挫。”由于受到地缘政治等因素的影响,土耳其里拉在2018年货币危机后大幅贬值,数据显示,截至今年2月,土耳其的年通货膨胀率已经上升到15.6%,与2018年初相比,土耳其里拉对美元汇率贬值了50%以上。
世界三大中央银行相继宣布利率提高。
最近,随着全球资本市场的反复,美国10年期国债收益率迅速飙升,一度升至1.75%的水平,通货膨胀预期急剧上升。
美国实施1.9万亿美元的经济刺激计划后,全球正面临输入型通货膨胀。针对当前的形势,世界上已经有三个中央银行连续宣布提高利率:
三月十七日,巴西中央银行宣布将Selic目标利率提高75个基点至2.75%,这是该国自2015年七月以来首次提高利率。
三月十八日,土耳其中央银行宣布将基准利率提高200个基点至19%。
俄罗斯中央银行行长Nabiurina在3月19日宣布将基准利率提高到4.5%。
有人指出,去年以来,美国实施了多次量化宽松,加快了国债发行,并投放了大量基础货币。现在,全球排放的影响已经开始显现,“由于美元的流动性,美国股市连创新高。同时,物价上涨对经济也有负面影响,而大宗商品价格的持续上涨意味着国家的生产成本也在上升。
”有分析人士指出,全球化环境下,美元贬值影响深远,“如果通胀继续上升,其他央行也将跟进升息举措。但是,财政赤字没有货币化,“人民币汇率走势稳定,经济复苏的速度超过预期,通货膨胀的压力较小。”
中国人民银行行长易纲日前在中国发展高层论坛圆桌会议上表示,目前中国的货币政策处于正常范围,在提供流动性和适当的利率水平方面还有一定的空间。他说:“在宏观杠杆率基本保持稳定、对经济主体提供积极激励的同时,货币政策需要在支持经济增长与防范风险之间取得平衡,抑制金融风险的滋生和累积。易纲指出,当前,我国要实施稳健的货币政策,支持稳企业保就业,持续打好防范化解金融风险攻坚战,进一步深化金融改革开放。
国泰君安固守研究组也分析认为,目前美债利率已突破1.70%预期点,新兴市场和发达国家持续释放货币紧缩信号,“随后全球或将重现去年五月中国货币政策回归中性后的情景,美债持续上涨的确定性更高,以纳斯达克为代表的美国科技股泡沫破灭的风险正在上升。这个小组说,一旦灰犀牛的风险被释放,国内债券市场将迎来一个利率区间的交易机会。
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